路桥建设或观望为宜 国电南瑞可逢低配置

    山东神光金融分析师昨天坐镇扬子壹微博，回答了网友的提问。
    问：路桥建设(600263,股吧)（600263）后市如何？
    答：路桥建设（600263）近日公告称，中国交建(601800,股吧)将换股吸收合并公司，并给予公司部分股东现金选择权，现金选择权的行权价格为12.29元/股，周五复牌涨停，现报16.18元，较现金选择权价高出3.89元。对应的中国交建股价为6.50元，而中国交建发行价为5.40元，也就是说，中国交建上市首日涨幅至少要高于17%，周五追涨买入并进行换股的投资人才可能出现浮盈。盘后席位成交数据显示，三机构大幅撤离该股，共计卖出2914万元，二家券商自营盘也共计卖出2507万元。而知名游资是接盘主力，其中国泰君安成都北一环证券营业部买入4678万，五矿证券有限公司深圳金田路证券营业部买入1003万，机构与游资分歧较大。2月20日将为路桥建设股票最后一个交易日，公司将在2月21日即现金选择权申报日开始连续停牌，直至完成终止上市手续。因此换股方案有无套利空间还需看中国交建上市情况而定，操作上，暂且观望为宜。
    问：国电南瑞(600406,股吧)（600406）后市如何？
    答：国电南瑞(600406）2011年实现净利8.55亿元，同比增长64.8%，每股收益为0.81元。2011年业绩超预期增长,主要是由于公司订单数额大幅增加。未来投资看点：1、随着智能电网的全面推进，公司订单有望持续增长。据悉公司2012年集团目标是300亿订单，按照历史规律，南瑞订单约占上市公司的30%以上，据此推测2012年南瑞可能有望得到90亿以上订单，增速将超过25%,因此公司2012年业绩增长有保障。2、轨道交通、风电控制、充放电站等新业务蓄势待发。公司和发电集团合作，恰逢风电并网高峰期，预期将有大的增长。十二五国家电网计划新建电动汽车充换电站2900 座和充电桩54 万个，南瑞现在市场份额超过60%，公司无疑是最大受益者。同时公司还是集团唯一上市平台，预期集团会有相关资产多次注入支持上市公司的发展。预计公司2012-2013 年EPS分别为1.26 元、1.72 元，当前估值相对合理。二级市场上，该股股价跟随大盘同步反弹，短线受阻于60日均线，但从中线来看，公司作为智能电网龙头，高增长依然确定，可逢低配置。
    问：万科（000002）后市如何？
    答：万科A(000002）公司作为地产龙头公司，现金储备丰富，具备抄底土地市场、并购整合行业，提升盈利和市场占有率的能力。虽然前期受到宏观调控影响,短期销售同比数据下滑对公司股价产生一定的冲击，但进入2012年来，房地产政策开始出现适度放松迹象，如四大行放松房贷利率、普通房标准上调，央行降准等,从政策方面看，不可能再出现持续的紧缩政策，加上开发商的打折让利幅度加大，预计2012年的销售将出现阶段性的回升，这对地产股形成一定利好预期。
    预计公司2011和2012年的业绩分别为每股收益为0.79 元和1.01 元，目前公司估值不高，具备中线投资机会。二级市场上，该股60日均线支撑较强，股价呈震荡上升趋势，可考虑回调低吸。